多层次资本市场层次

我国的多层次资本市场已初步形成。目前主要分为这样几个层次：主板市场、中小板和创业板市场、新三板市场和地方股权交易市场。主板市场服务于行业龙头、大型和骨干型企业；中小板和创业板服务于成长期中后期具有自主创新能力的企业；而以全国中小企业股份转让系统（简称新三板市场）和地方股权交易中心（简称四板市场）为主体的场外市场主要服务于成长初期的小微企业。

资本市场的意义

资本市场能够为投融资双方提供风险共担、利益共享的机制，成为推动中小企业特别是科技创新型企业成长的重要平台。发展多层次资本市场体系的意义在于，它能够为不同发展阶段的企业提供多元化的融资渠道，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力。

资本市场作主要有六大作用：

第一， 资本市场作为现代金融的核心，推动着中国经济的持续快速增长

第二， 资本市场加快了社会财富特别是金融资产的增长。

第三， 资本市场为中国企业特别是国有企业的改革和机制转型提供了天然的市场化

平台，从而极大地提升了中国企业的市场竞争力。

第四， 资本市场为中国企业特别是国有企业的改革和机制转型提供了天然的市场化

平台，从而极大地提升了中国企业的市场竞争力。

第五，资本市场发展培育了数以千万计的具有风险意识的投资者，极大地提高了中国投资者群体的金融意识、民主意识和政策观念。

第六，资本市场给全社会提供多样化的、收益风险在不同层次匹配的、可以自主选择并具有相当流动性的证券化金融资产。

影响当前乃至未来一段时间资本市场发展的因素

第一个因素或背景，是2011年乃至于未来的资本市场，已经进入一个真正意义上的全流通时代。

第二个是货币背景，这个货币背景就是通货宽松时代的来临。

第三个是融资背景，或者说巨大的融资压力。

第四个是经济背景，即中国经济的高增长和模式转型的时代已经来临

资本市场存在的问题与不足

1. 中国资本市场结构不合理

2. 中国资本市场缺少优秀的上市公司。

3. 缺少机构投资者

中国资本市场需要从一下几个方面进行完善

第一，进一步完善中小板和创业板，发展创业投资市场，促使我国多层次资本市场体系更加完善；

第二，大力发展债券市场，鼓励公司债市场，提高债券市场在资本市场中所占的比重； 第三，积极建设投资者教育的长效机制，切实提高投资者的自我保护意识以及风险防范能力；

第四，加快推进退市制度改革，从根本上保护广大投资者切身和长远利益，有利于更好地发挥股票市场的资源优化配置功能。

监管转型

监管转型是指监管理念、监管模式和监管方法的革新和转变过程，是对社会主义市场